FINANCIALIST

'재무관리사' 1,2권(2013. 11. 27, 영화조세통람사)이 출간되었습니다. 한국CFO협회와 매일경제가 주관하는 재무관리사(CFM) 시험의 공식수험교재입니다.

기존의 자금관리사 시험이 '재무관리사' 시험으로 바뀌면서 이전 출간되었던 자금관리사 책의 내용이 개정증보되어 제목이 변경되었습니다. 새로운 필진이 추가로 참여하면서 내용도 상당한 수준으로 업데이트,업그레이드되었습니다.

저는 제1,2편을 맡아 '자금관리 및 계획수립'과 '금융환경과 금융시장의 이해'를 집필하였습니다.

기존 자금관리사 책을 소지하고 계신 분은 영화조세통람사의 홈페이지인 TAXNET 에 다음과 같이 들어가시면 추록분을 다운받아 활용하실 수 있습니다. [TAXNET(www.taxnet.co.kr) 우측 하단의 '고객지원센터' → 자료실 → '자금관리사 초판(2012. 6. 27 발행) 구매고객에게 제공하는 추록'_20131205]

2013. 8. 27 금융위원회 등 관려부처 합동의 '정책금융 역할 재정립 방안'에 대한 브리핑이 있었습니다. 주요 내용을 다음과 같이 요약해서 정리해보았습니다.

1. 추진 배경

• 금융환경 변화: 대출·보증 등 전통적 양적투입(Debt Financing) → 투자 또는 투융자복합  (Equity Financing) 지원수요 증가
• 시장선도 기능 요구: 창업·벤처기업 육성 등 새로운 분야에 대한 정책금융의 시장선도 요구 증대
• 정책금융 추진체계 보완: 정책금융기관간 기능과 업무 중복의 근원적 해소 필요

2. 기본원칙

• 분산·중복된 정책금융기능 → 수요자 입장에서 기능별·분야별(대내·대외·중소기업)로 재편

• 창업·벤처중소기업, 신성장산업, 해외플랜트 등에 정책금융 역량 집중

• 비핵심·중복업무 과감히 정리 → 민간금융기관이 영위

3. 현재 상황 및 변경계획 요약

• 산업은행: 산은지주 및 정금공을 흡수통합 자회사 일부(캐피탈,자산운용,생명보험) 매각 추진 [인프라자산운용은 매각대상 제외, 대우증권은 당분간 제외] / 소매금융 업무는 점진적 축소

•  한국정책금융공사: 산업은행에 통합(정금공의 벤처투자·온렌딩은 통합산은내 독립부서에서 수행) / 해외업무 자산(약2.0조원)·부채·인력을 수은으로 이관

•  수출입은행·무역보험공사: 현체제(1국 2ECA) 유지, 비핵심업무 축소하여 핵심부분에 지원역량 강화

1. 무역보험공사: 독점 영위 중인 단기수출보험을 민간금융회사에 개방·이양, 선적전 수출신용보증(신보,기보의 기능과 중복)은 단계적으로 축소

2. 수출입은행: 포괄수출금융, 시설자금대출, 상생자금대출 등 시중은행 취급가능 일반여신은 단계적으로 중단(대기업은 즉시 중단)

• (가칭)해양금융종합센터: 수은·무보·산은 등 정책금융기관의 선박관련 인력과 조직을 부산으로 이전(약 100명)하여 통합 → 해운보증기금 설립방안 검토[통상마찰 소지 등을 감안하여 가급적 민간재원(50% 이상)으로 상업적 원리에 따라 운영 골격, 2014년 상반기까지 설립여부 검토]

• 중기정책금융(기업은행,신보,기보)은 현행 체제 유지하면서 창업초기·혁신형 중소기업에 대한 지원 강화

• 기업은행: 전통적 중소기업융자 기능에 IBK캐피탈 등 자회사의 투자외연을 결합하여 투융자 복합금융 활성화

• 신·기보: 보증연계투자 활성화

위의 그림과 금융위원회의 e-브리핑 [보도자료] 등을 첨부하였습니다.

정책금융 역할 재정립 방안_20130827.pdf(1)_130827 (브리핑자료) 정책금융 역할 재정립.hwp (2)_130827 (별첨) 정책금융역할재정립.hwp (3)_130827 (참고) 정책금융 역할 재정립 핵심 QA.hwp(4)_130827 정책금융 역할재정립.pdf

기업금융 관련 다양한 정보와 자료를 얻을 수 있는 사이트를 정리해보았습니다.

제가 책을 쓰고 강의자료를 준비할 때 활용하고 있는 정보소스들입니다.

금융위원회, 한국은행, 한국금융연구원 등의 이메일 뉴스레터 수신방법 및 기업금융나들목, 한국은행경제통계시스템(ECOS), 금융투자협회 KOFIA BIS 등의 사이트 등을 소개하고 있습니다.

기업자금실무자들에게 유용한 다른 사이트들 있으면 댓글로 소개해주세요. 여러분들이 제공해주실 추가정보를 취합하여 다시 업그레이드된 내용으로 공유하도록 하겠습니다. 엑셀파일 첨부하였습니다^^

<첨부>기업금융 정보자료 사이트 (이메일 뉴스레터 및 통계자료 등)_20130818.xlsx

리스는 기업이 설비를 직접 구매하는 대신 리스회사가 자기자금으로 설비를 구매하여 기업에게 임대해주는 방식의 금융서비스를 말한다. 기업은 설비의 사용대가를 장기간에 걸쳐 리스료 명목으로 분할지급한다.

지난 2001년 처음 출간된 '한영•영한 금융용어사전'(더난출판사 발행)이 2005년 개정증보판을 내면서 지금까지 많은 독자들의 사랑과 관심을 받아왔습니다. 이후 내용이 계속 증가하여 이제는 더 이상 종이책에 담아내기가 어려워짐에 따라 매경닷컴이 앱 버전으로 개발하여 「MK금융용어사전(한영•영한)」이라는 전자사전으로 출시하였습니다. 앞으로는 애플과 안드로이드의 모든 스마트폰과 태블릿PC에 다운받으셔서 시간과 장소에 구애받지 않고 편리하게 사용하시기 바랍니다. 

앞으로 신규용어 추가 및 기존내용 보완을 위한 Update 및 Upgrade 서비스를 지속적으로 제공할 예정입니다.

애플 앱스토어에서는 $10.99, 안드로이드 구글 플레이에는 11,000원으로 각각 등록되었습니다.

앱에 대한 소개 정보는 다음과 같습니다.

작년 2012년한 해 동안 월간조세(영화조세통람 발간)에 '자금관리실무매뉴얼'을 연재한 바 있습니다.

2013년에는 '자금조달실무매뉴얼'을 주제로 다음과 같이 12회에 걸쳐 기업의 자금조달전력과 조달수단에 대한 핵심 개념과 실무지식을 짚어볼 예정입니다. 

월간조세에 연재 중인 자금관리실무매뉴얼의 2012년 10월호 'Cash Flow와 기업가치평가'에 설명된 자료(엑셀 계산시트)를 첨부하였으니 활용하시기 바랍니다.

참부된 파일은 가상 A기업의 5개년 추정재무제표를 기초로 기업가치를 산출하는 과정과 결과를 보여주는 엑셀 작업 파일입니다. 

월간조세_2012년10월호_Cash Flow와 기업가치평가-계산사례.xlsx

한국CFO협회(시험인증기관)와 매일경제(시험관리기관)가 주관하는 자금관리사(CTM, Certified Treasury Manager) 시험의 공식수험교재, '자금관리사 Ⅰ, Ⅱ'가 (주)영화조세통람에서 지난 6월27일 출간되었습니다.

PART 1. 자금관리 및 계획수립, 2.금융환경과 금융시장의 이해, 3.외환관리, 4.단기운영자금, 5. 중장기 간접금융, 6. 중장기 직접금융의 6개 파트, 총 2권으로 구성되었습니다. 이중에서 저는 PART 1 & 2를 맡아 저술하였습니다.

시험일정은 다음과 같습니다. 

● 자금관리사(CTM) 홈페이지:   http://www.kctm.or.kr/html/main/main.php

●한국CFO협회(시험인증기관) 홈페이지: http://www.cfokorea.org/

월간조세에 연재 중인 자금관리실무매뉴얼의 2012년 9월호 'Cash Flow와 투자사업경제성 평가'에 설명된 자료(엑셀 계산시트)를 첨부하였으니 활용하시기 바랍니다.

기업이 신규투자사업을 추진하고자 할 때에는 먼저 투자사업의 경제적 타당성을 평가해야 합니다. 경제성은 투입요소(input)의 가치 대비 산출물(output)의 가치가 얼마나 많은가에 따라 결정되는데, 통상 해당사업의 추정 Cash Flow를 기초로 시간가치까지 고려하는 순현재가치법(NPV법, Net Present Value) 과 내부수익률법(IRR법, Internal Rate of Return)으로 비교합니다. 물론 추정한 순현재가치가 클수록, 그리고 내부수익률은 높을수록 경제성이 높은 사업이 됩니다.

첨부된 엑셀시트는 이러한 NPV법과 IRR법을 활용하여 투자사업의 경제성 평가를 할 수 있는 도구입니다.

월간조세_2012년9월호_Cash Flow와 투자사업경제성평가-NPV법 및 IRR법.xls

월간조세에 연재하고 있는 자금관리실무매뉴얼의 2012년 8월호 '자금의 시간가치와 이자율.할인율.수익률'에 설명된 자료(엑셀 계산시트)를 첨부하였으니 필요하신 분 활용하세요.

기업이 자금을 조달할 때 여러가지 선택가능한 수단이 있다면 실질적인 자금조달비용을 비교해서 결정합니다. 자금조달비용은 이자와 기타 수수료로 구성되는데, 지급해야 할 이자와 수수료의 총액이 같을지라도 실제로 비용이 지출되는 시점이 다르면 '자금의 시간가치(Time Value of Money) 때문에 실질적인 자금코스트도 다릅니다.

실질적인 자금조달코스트를 비교하려면 먼저 해당 금융거래에서 발생하는 자금흐름(Cash Flow)을 추정해서 엑셀시트의 재무함수를 이용하여 순현금흐름의 현재가치를 0(零,Zero)으로 만드는 할인율을 구합니다. 그래서 이 할인율이 낮은 자금조달안을 선택합니다. 물론 그 차이가 미미하다면 다른 요인을 감안해서 결정해야 되겠지요.

첨부된 엑셀시트는 이러한 자금의 시간가치까지 고려해서 실질적인 자금조달코스트를 비교할 수 있는 표입니다.

월간조세_2012년8월호_자금의 시간가치와 이자율,할인율-자금조달 실질코스트 비교.xls