FINANCIALIST

지난 2015.01.05 포스팅한 재무계획수립 FINANCIAL MODEL을 다소 변경하여, 업그레이드한 파일을 첨부하였습니다.

변경 사항은 매우 경미한 사안으로서 지난 2015.01.05 첨부 파일을 사용하고 계신 분은 그냥 사용하셔도 무방합니다.

1.재무계획수립 FINANCIAL MODEL_작성사례_Ver.2016-01_20160201.xlsx

2.기본데이터(사례)_중장기자금수지계획표 & 재무제표.xlsx

3.재무계획수립 FINANCIAL MODEL_양식_Ver.2016-01_20160201.xlsx

4.변경사항_재무계획수립 FINANCIAL MODEL_Ver.2016-01_20160201.pdf

1번 파일은 재무계획수립 FINANCIAL MODEL 작성사례입니다. 중장기자금수지계획과 재무제표 추정을 같은 파일 내에서 연결하여작성한 사례입니다.

2번 파일은 작성사례를 만들기 위해 입력하는 기본 가정 데이터들입니다. 순서대로 하나씩 정확하게 입력하면 1번 파일이 만들어 질 것입니다.

3번 파일은 재무계획수립 FINANCIAL MODEL의 양식입니다. (2번 파일의 데이터들이 입력되기 전의 양식파일입니다)

4번 파일은 지난 버전인 2015.01.05 파일에서 변경된 사항입니다. '법인세' sheet의 지방세 납부시기를 수정하여 반영했습니다.

구체적인 작성절차는 파일 중 '작업매뉴얼' sheet에 자세하게 기술하였으니 참고 바랍니다. 

재무계획수립 FINANCIAL MODEL은 여러분들의 다양한 수정/개선 의견을 반영하여 더욱 발전된 모델로 가꾸어나가면서 공유하는 공개형 버전입니다. 많은 비판과 개선의견을 주시면 대단히 감사하겠습니다. 

한국은행에서 매년 발간하는 「기업경영분석」자료를 활용한 기업의 자금수지 분석 방법에 대해 알아보겠습니다.

먼저 기업경영분석 자료에 대해 살펴보고, 이를 활용한 자금수지분석 방법을 제시합니다.

[첨부 파일] 한국은행 기업경영분석 자료를 활용한 자금수지분석.pdf

1. 기업경영분석 자료 (한국은행 발간)

한국은행은 수십만개 기업의 국세청 연간 법인세 신고용 재무제표를 집계하여 체계적인 '기업경영분석' 자료를 매년 발간하고 있습니다. 통계자료 취합 및 작성을 위한 시간이 꽤 소요되어, 전년도 재무제표를 기초로 작성한 기업경영분석 자료는 매년 11월경에 출간됩니다. 얼마 전 11월말에 「2014년 기업경영분석」이 발간되었고, 한국은행 사이트에서 PDF파일로 다운받을 수 있습니다. (www.bok.or.kr → 조사·연구자료 → 종류별자료 → 연간 → 기업경영분석)

기업경영분석 자료에서는 업종 및 기업규모(전산업/대기업/중소기업)별로 재무상태표, 손익계산서 및 현금흐름표 숫자를 집계하여 합산 재무제표를 도출하고, 이를 기초로 계산한 다양한 평균 재무비율(경영분석지표) 약 70여개를 보여주고 있습니다.

또한 현금흐름표를 취합하여 업종별 합산 현금흐름표와 현금흐름비율 8가지를 보여줍니다.

이러한 기업경영분석 자료의 재무비율은 기업의 재무제표를 기초로 한 재무분석의 비교대상 자료로 널리 활용되고 있습니다.

이번에 출간된 「2014년 기업경영분석」에서는 새롭게 분위수 통계를 개발하여 첫선을 보였습니다.

합산 재무제표를 기초로 한 평균 재무비율이 일부 대기업 실적에 크게 좌우되어 다수 기업들의 경영성과에 대한 파악이 어려운 실정이므로, 이를 보완하기 위해 분위수 통계를 개발한 것입니다. 분위수 통계는 개별 재무비율을 오름차순으로 정렬하여 25%(1분위), 50%(2분위), 75%(3분위)에 해당하는 값을 산출한 것입니다.

예를 들면, 100,000개의 제조업 기업을 대상으로 기업별 총 100,000개의 매출액영업이익률을 뽑아서 오름차순으로 정렬했다고 가정합시다. 이때 25,000등 기업의 동 비율이 -0.2%, 50,000등 기업은 2.7%, 75,000등 기업은 6.7% 이라고 할 때, 어떤 제조업 기업의 같은 기간 매출액영업이익률이 4.0%라면, 이 기업은 비교 대상 제조업 기업들 중 50% 업체들보다는 높고 75% 업체들보다는 낮은 비율임을 보여줍니다.

2014년 기업경영분석에서는 제조업 기업만을 대상으로 일부 재무비율에 대한 분위수 통계자료만 보여주고 있습니다. 아무래도 새로 개발한 통계자료라 실험적으로 일부만 산출해본 것 같습니다.

2. 자금수지분석 (기업경영분석 자료의 재무비율 활용)

재무제표와 달리 자금수지표는 표준양식이 없고 공시의무가 없는 재무보고서이므로, 기업마다 제각각의 양식과 방법으로 자금수지표를 작성·관리하고 있습니다. 따라서 자금수지표는 비교할 수 있는 통계자료나 분석지표가 없기 때문에, 자금운영 및 관리 상태를 제대로 진단하기가 어렵습니다.

그러나 한국은행 기업경영분석 자료의 동종 업종 평균 재무지표(재무비율) 중 자금수지와 관련이 깊은 것들을 비교함으로써, 간접적으로 우리 회사의 상대적 자금운영 실태를 파악하는 것은 가능합니다. 예를 들면, 매출채권회전율과 매입채무회전율을 비교하여 우리 회사의 외상매출과 외상매입 기간의 적정성을, 재고자산회전율·재고자산증가율 등을 비교하여 재고자산의 적정성을 파악하여 자금흐름에 미치는 영향을 인식할 수 있습니다. 이를 바탕으로 자금운영상의 상대적 취약점을 파악하고 개선 포인트를 인식하는 것이 가능해질 것입니다.

아울러 8가지 현금흐름분석지표(업종별 평균)를 비교하는 것도 자금수지 운영에 도움이 될 것입니다.

이와 같이 간접적으로 재무지표를 활용한 자금수지분석을 통해 자금수지 관리 현황을 파악하고 개선하는 것이 필요하다고 생각합니다^^

『한 권으로 끝내는 기업자금의 조달과 관리』개정증보판 [윤정문 저, (주)새로운 제안 발행]이 2015.07.10자로 출간되었습니다.

지난 2010년 3월 초판이 출간된 이래 많은 독자분들의 성원에 힘입어 변경된 금융제도와 금융상품 등을 반영하여 최신 내용으로 업데이트하였습니다.

총 280여쪽에 걸쳐 기업의 자금조달과 관리 업무를 하기 위해 꼭 필요한 개념과 실무지식을 쉽게 정리한 입문서입니다^^  

책의 표지 이미지, 보도자료와 목차를 다음과 같이 소개합니다^^ 

기업의 현금흐름 관리와 원활한 자금조달을 위한 핵심 노하우!

“기업의 자금수지를 효율적으로 관리하고

적정한 현금유동성을 확보하라”

일반적으로 기업의 재무업무는 회계와 자금으로 구분된다. 그런데 회계업무는 업종과 기업 차이에 상관없이 오랫동안 다듬어진 회계기준과 시스템으로 상당히 표준화되어 있는 반면, 자금업무는 미래의 현금흐름을 예측해서 발 빠르게 대응해 나가야 하는 업무인 만큼 표준화가 어려워 기업 내부적으로 제대로 된 시스템을 갖추고 있지 못한 것이 사실이다. 더구나 금융상품 및 금융시장 변화의 속도가 점차 빨라짐에 따라 기업자금 운영의 어려움이 한층 커지고 있다.

하지만 기업이 성장하고 살아남기 위해서는 이러한 기업자금 운영, 즉 기업의 현금흐름이 체계적으로 관리되고 자금조달이 원활하게 이루어져야 한다.

이 책은 기업의 자금운영, 큰 의미에서 자금업무 실무에 대한 핵심적인 사항을 간결하게 설명하는 데 초점을 맞추고 있다. 특히 자금수지표, 자금수지계획표 등 실무에서 바로 적용할 수 있는 다양한 엑셀자료를 제시함으로써 기업금융 실무자들에게 큰 도움을 주고 있다. 20여 년 이상 여러 기업에서 기업금융 실무를 담당했던 저자는 자금 업무에서 가장 중요한 핵심은 바로 ‘효율적인 자금수지 관리와 적정한 현금유동성 확보’라고 강조하고 있다.

이 책을 통해 독자들은 기업금융(자금운영) 업무의 전반적인 이해는 물론, 자금운영 실무 및 미래 현금흐름을 예측하는 데 큰 도움을 얻을 수 있을 것이다.

[ 차  례 ]

1장 _ 금융과 기업자금

1. 금융(Finance)

2. 금융과 자금·재정·재무 그리고 회계·경리

3. 기업자금 관리

2장 _ 자금의 수입과 지출

1. 자금의 수입과 지출 항목

2. 자금을 주고받는 수단과 방법

(1) 현금결제 (2) 전자결제 (3) 당좌수표 및 약속어음 결제

3장 _ 자금수지 관리와 계획 수립

1. 자금수지 관리

2. 손익계산서와 현금흐름표 그리고 자금수지표

3. 자금수지표 만들기

(1) 일일자금수지실적표 및 계획표 (2) 단기자금수지계획표(일자별)

(3) 중기자금수지계획표(월별) (4) 장기자금수지계획표(연도별)

4장 _ 금융시장과 금융기관

1. 금융시장

2. 금융시장의 구분

(1) 중개기관의 유무 - 간접금융시장과 직접금융시장

(2) 금융상품의 만기 - 단기금융시장과 장기금융시장

(3) 금융상품의 유통단계 - 발행시장과 유통시장

(4) 금융상품의 종류(주식시장과 비주식시장) - 주식시장과 채무시장

(5) 거래장소 - 장내시장과 장외시장

(6) 거주성과 거래통화 - 국내금융시장과 국제금융시장

3. 금융기관의 분류

(1) 은행 (2) 비은행금융기관 (3) 금융보조기관

5장 _ 이자율과 이자계산

1. 이자율

2. 이자율의 특성과 변동요인

3. 이자계산의 기본개념

(1) 이자율과 할인율 (2) 이자율과 수익률 (3) 이자기간 (4) 선급과 후급

(5) 단리와 복리 (6) 예금금리와 대출금리 (7) 고정금리와 변동금리

(8) 발행수익률과 유통수익률

4. 기준이자율

(1) 한국은행 기준금리 (2) 콜금리 (3) KORIBOR (4) 국고채유통수익률

(5) 금융채(은행채)유통수익률 (6) 회사채유통수익률 (7) CD유통수익률

(8) COFIX와 단기COFIX (9) 은행별 기준금리(MOR, Prime Rate 등) (10) LIBOR

5. 이자율의 구성과 표시방법

6. 이자계산의 실례

6장 _ 부족자금의 조달

1. 자금부족의 원인과 자금조달

2. 간접금융과 직접금융 - 자금조달수단의 구분

3. 자금조달을 위해 고려해야 할 사항

(1) 자금조달의 목적과 기간 (2) 타인자본과 자기자본 - 최적자본구조 (3) 자금인출방식

(4) 상환방식 - 만기일시상환과 분할상환 (5) 이자기간 (6) 이자율 - 고정금리와 변동금리

(7) 이자지급 방법 - 선급과 후급 (8) 기타 금융비용(지급수수료 등)

(9) 금융비용의 비교 및 선택기준 (10) 통화 선택 (11) 담보 및 보증

(12) 거래금융기관의 선택 및 승인절차

4. 단기운영자금 조달하기

(1) 일반대(운영자금) (2) 기업종합통장대출 (3) 당좌차월 (4) 어음할인(상업어음할인)

(5) 기업구매자금대출 (6) 전자결제방식 매출·매입금융(B2B 금융상품)

(7) 기업어음(CP) 발행 (8) 전자단기사채 발행 (9) 수출입 관련 금융

5. 중·장기자금 조달하기- 간접금융

(1) 시설대 (2) Syndicated Loan (3) Project Finance (4) 리스(Lease)

6. 중·장기자금 조달하기 - 직접금융

(1) 직접금융시장의 기본적 개념 (2) 회사채 (3) 주식 발행

7. 중·장기자금 조달하기 - 자산유동화

8. 신용평가등급

7장 _ 여유자금의 운용

1. 자금운용의 기준

2. 투자금융상품의 종류

(1) MMF (2) MMDA (3) CMA (4) MMT (5) MMW (6) RP (7) 특정금전신탁

(8) 정기예금 (9) CD

8장 _ 외환거래와 환위험 관리

1. 외환거래

2. 외환시장

3. 환율

(1) 매입환율과 매도환율 (2) 매매기준율, 은행간환율 vs. 대고객환율

(3) 현물환율과 선물환율

4. 기업의 외환 매매

5. 환위험 및 관리절차와 방법

(1) 환율변동의 경제적 요인과 거래별 환위험 (2) 환위험 노출 측정 - 외환포지션

(3) 환위험 관리 - 내부적·외부적 관리방법 (4) 환위험 관리절차와 사례

9장 _ 재무보고서의 종류와 양식

1. 재무보고서의 구분과 종류

(1) 업무성격 또는 작성부서 기준 : 회계보고서 vs 자금보고서

(2) 의무공시 및 외부 제출 여부 : 외부공시보고서 vs 내부참고보고서

(3) 일정 시점과 일정 기간의 구분 : 정태보고서 vs 동태보고서

2. 보고체계와 양식

『한 권으로 끝내는 기업자금의 조달과 관리』개정증보판(2015년 7월 10일 '(주)새로운 제안' 발행)에 포함되어 있는 각종 표와 그림 등의 파일을 첨부하였습니다. 아울러 '3장 자금수지 관리와 계획 수립'에서 예시한 자금수지계획표들의 원본 엑셀파일들도 작성방법을 추가하여 첨부하였습니다.

표는 엑셀, 그림은 파워포인트를 이용하여 작성하였습니다.

0-1번 파일은 표와 그림 모두를 pdf 파일로 변환한 것이고, 0-2번 파일은 표의 엑셀 원본 파일을 모은 것입니다.

0-1.표와 그림_PPT_한 권으로 끝내는 기업자금의 조달과 관리_개정증보판_20150710.pdf

0-2.표_Excel_한 권으로 끝내는 기업자금의 조달과 관리_개정증보판_20150710.xlsx

1.일일자금수지실적표 및 계획표_양식과 작성방법, 작성사례.xls

2.단기자금수지계획표_양식과 작성방법, 작성사례.xls

3-1.중장기자금수지계획표_양식과 작성방법.xls

3-2.중장기자금수지계획표_항목, 기본가정 반영 후.xls

3-3.중장기자금수지계획표_영업수지 반영 후.xls

3-4.중장기자금수지계획표_시설투자, 차입원리금 반영 후.xls

3-5.중장기자금수지계획표_자금조달 반영 후.xls

3-6.중장기자금수지계획표_신사업(Project-V) 반영 후.xls

4.금융현황표_양식 및 작성방법과 사례.xls

2011년 7월 선보였던 기존 '기업자금관리실무'의 개정판이 2015.05.20 (주)영화조세통람을 통해 출간되었습니다.

금융시장과 금융제도의 변화를 좀더 체계적으로 반영하기 위해 집필진을 보강하여(기존 7인 → 9인) 작년부터의 작업이 마무리됨에 따라 이번에 결실을 보게 되었습니다.

'기업자금관리실무'는 약 1,140여 페이지에 이르는 기업의 자금실무에 대한 구체적인 종합가이드북입니다.

■ 요약 목차는 다음과 같습니다.

1. 자금관리 및 계획 수립 (기업자금 개요/자금수지관리 및 계획 수립)

2. 금융환경과 금융시장의 이해 (기업의 금융환경/자금조달을 위해 필요한 개념과 지식/자금의 운용과 투자금융상품)

3. 단기운영자금 (단기운영자금조달 개요/기업여신 상품/전자결제B2B상품-결제성 상품/수출입 관련 금융상품)

4.중장기 간접금융 (시설자금대출/Syndicated Loan/리스 및 할부금융)

5. 중장기 직접금융 (자본조달과 자본시장/회사채발행을 통한 자금조달/주식발행을 통한 자금조달)

6. 특수금융 (Project Finance/선박금융/자산유동화를 통한 자금조달/M&A금융)

7. 외환관리 (와환거래와 환율/환위험관리/현물환,선물환거래와 외환스왑/통화선물/통화스왑/환변동보험/통화옵션)

8. 중소,벤처기업 금융 (중소기업정책자금/중소기업의 민간자금 조달)

9. 신용평가와 가치평가 (신용평가/기업가치평가/투자사업 타당성평가)

■ 공동저자: 민경섭/박상규/송경모/유석원/윤정문/이상현/정형민/지정준/채병권 (총 9인)

■ 발행처: (주)영화조세통람