주식관련사채(또는 주권관련사채)는 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 회사채 중 전환사채(CB, convertible bond), 신주인수권부사채(BW, bond with warrants) 및 교환사채(EB, exchangeable bond)를 뜻합니다. 회사채이지만 주식으로 전환될 수 있거나(전환사채), 신주를 발행받을 수 있는 권리가 부여되거나(신주인수권부사채), 발행회사의 보유 주식 등으로 교환(교환사채)될 수 있어 주식과 관련이 있기 때문입니다.
주식관련사채는 신용등급이 낮아 일반적인 보통 회사채를 발행하기가 쉽지 않은 기업들이 주로 발행하게 됩니다. 주식관련 권리가 부여되므로 주식가치 상승에 따른 이익을 기대할 수 있어 투자매력도를 높일 수 있기 때문입니다. CB, BW 및 EB의 차이점을 비교한 엑셀 표를 첨부하였습니다.
주식관련사채(CB,BW,EB) 비교.xlsx
한국거래소에서 매년 발간하는 「한국의 채권시장」(2015년 1월 발행)의 308∼318쪽 주권관련사채 부분을 참고하시면 좋을 것 같습니다. 한국거래소 사이트에서 PDF 파일로 다운 받으실 수 있습니다 [한국거래소(www.krx.co.kr) → 정보센터 → 간행물 → 비정기간행믈 → 한국의 채권시장]
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